加快实现高水平科技自立自强，是推动高质量发展的必由之路。

当前，新一轮科技革命和产业变革正在加速重构全球创新版图、重塑全球经济结构。湖北省委、省政府发出“加快打造全国科技创新高地、建设全国构建新发展格局先行区”的动员令，荆楚大地掀起了创新创业的新热潮。

创新“始于技术、成于金融、兴于产业”。湖北科技创新虽然进入了全国第一方阵，但还存在“有高原少高峰”，成果转化“墙内开花墙外香”等短板弱项。为有效贯通科技成果转化“第一公里”，强化高质量发展科技创新支撑，在省委、省政府领导的关怀下，在省财政厅、省国资委和东湖新技术开发区等的大力支持下，长江产业集团主导设立湖北省楚天凤鸣科创天使基金。

湖北省楚天凤鸣科创天使基金是继整合设立100亿元创投母基金和400亿元产投母基金之后，湖北促进创新发展的又一重大举措。基金总规模100亿元，首期规模30亿元，由省级引导基金、东湖新技术开发区、长江产业集团共同出资，长江创业投资基金管理有限公司管理。基金按照“政府引导、市场运作、科学决策、风险容忍”原则运作，采用“子基金+直投”方式，充分引导社会资本设立子基金，专注投早、投小、投“硬科技”，赋能湖北科创企业成长。

长江创业投资基金管理有限公司将充分发挥资源平台优势，着眼科技创新多元生态体系建设，充分联动国资母基金群、省人才股权激励基金及科技孵化器、创新平台、产业园区等，为创新创业提供全周期、全覆盖创新服务。

楚天科创植沃土，凤鸣天使盼君来！未来已来！在实现高水平科技自立自强必由之路上，湖北向各界友人发出诚挚邀请！热切期盼与君携手荆楚之地，共襄创新创业发展盛举！

应运而生发挥引领作用

天使母基金是市场“资本活水”重要源头。作为助力种子期、初创期科技企业创新发展的基本盘，天使母基金发挥了弥补市场对早期项目投资不足的作用。

近两年，在国家战略方针的指引下，各地纷纷加快设立天使母基金，湖北省级科创天使母基金，同样在这波“天使潮”中应运而生。

从地区发展来看，湖北具有良好的科教资源和科技创新基础，而天使母基金是促进科技成果转化、加快实现“科技自立”的有效助推器；对产业而言，种子期、天使期企业格外需要耐心资本、长期资金投入和政策支持，具有政府背景的天使基金发挥“精准领投”功效，更显得弥足珍贵。

2023年伊始，湖北省政府出台《关于更好服务市场主体推动经济稳健发展的若干政策措施》，将加快构建“政府引导基金+国资母基金”体系，统筹省级国资母基金，带动全省形成2000亿元母基金群、引导全社会投资10000亿元。

湖北此次设立百亿天使基金，标志着省委省政府不断推动产业投资逻辑，由单一国资平台、单一基金投资，向构建基金群生态体系转变，对引导市场资源发展产业、助推科创企业成长，由单一政策扶持、单一发展模式，向专业化、市场化转变。

3月31日，首批意向天使子基金、直投项目同步签约。引人瞩目的是，意向子基金管理机构包括国内头部天使机构、高校科研院所、重点实验室及创新机构等，将通过天使子基金的有效链接，进一步缩短科技成果从“书架”到“货架”的时空距离。

百亿天使基金亮点频出

近年来，各地政府不断加大早期投资力度，湖北无疑是其中表现最为亮眼之一，在母基金和创投方面重磅举措频出，不断推动武汉打造具有全国影响力的科技创新中心。一方面是政府基金、母基金的持续活跃，另一方面是产业基础和创投氛围的加持，持续吸引各类机构来鄂投资，中部创投高地不断巩固。

尤其值得关注的是，湖北从科技创新源头入手，设立专注科技创新和成果转化关键环节的天使母基金，并配套人才股权激励基金、科技金融信贷等一系列举措，以激活科教资源底蕴、夯实科技自立底气、增强产业升级发展源动力为目标，促进“成果+基金+人才+金融”融合发展，广泛吸引早期投资GP和项目落地。

投资领域方面，天使母基金将主要投资湖北省五大突破性发展优势产业和八大新兴特色产业，涵盖光电子信息、新能源和智能网联汽车、生命健康、高端装备、北斗，算力与大数据、人工智能、软件和信息服务、量子科技、现代纺织服装、节能环保、智能家电、新材料等，重点围绕科技成果转化、科技创新平台建设等方面，突出科技型中小企业、颠覆性技术创新成果、尖刀技术攻关和重大装备突破、院士及高端人才项目、未来科技等重点对象。

子基金出资比例方面，天使母基金对单支子基金出资比例可达子基金总规模的40%；对全部投向原始创新阶段、实验室平台、科技团队等的子基金，出资比例可达子基金总规模的50%。

基金管理容错纠错方面，天使母基金按照“保护创新、鼓励探索、宽容失误、纠正偏差”的原则容忍风险，并配套相应的母基金、子基金、项目直投尽职免责、容错纠错机制，以平衡天使投资“高风险”属性，解决投资管理人和团队后顾之忧。

此外，天使母基金还可通过直接投资的方式，战略性支持湖北省优势产业中科技含量高、创新能力强、具有自主知识产权的“尖刀”技术攻关工程项目、“卡脖子”关键技术等，以精准投资支撑关键环节有效突破。

国资多措并举赋能科技创新

母基金在湖北体系化的基金群落和股权投资矩阵构建中发挥着至关重要的作用，而科创天使母基金的主要出资方长江产业集团，正全力发挥多年实践的经验和洞察的积累，拓宽下一阶段助力创新创业和产业引领的能力边界。

长江产业集团作为湖北省2022年挂牌的省属国资国企改革“首发队员”，是湖北省属国企中唯一一家产业投资平台，定位为省级战略性新兴产业投资运营主体、省级产业投资基金投资管理主体、省级科技创新培育孵化主体。

作为构建现代产业体系的主力军，长江产业集团自成立以来动作频频。实体产业是发展“底盘”，集团下辖新能源、现代化工、生态环保、生物医药、新一代信息技术等领域主体，正按存量转型和增量引进的思路，一方面通过强化科研实力推动业务转型，另一方面通过投资并购补齐短板，积极培育更多优势上市公司，打造产业链“龙头”牵引发展。

在做强做优实体产业的同时，长江产业集团不断优化产业基金、创业基金、天使基金、并购基金系统生态格局，更好发挥好资本服务产业、资本链接产业功效。

依托500亿元国资母基金，长江产业集团全力构建涵盖科创天使、人才激励、上市公司高质量发展三大功能型基金，光电子信息、生命健康、北斗等五大优势产业链基金，以及多支细分领域子基金在内的“2+3+5+N”基金群体系，加快形成资本服务产业良性滚动发展新局面。

截至2022年底，长江产业集团母子基金管理规模已达3800亿元，完成对外投资超过3000项次，投资企业中90%为科技型中小企业，50%以上为国家高新技术企业，累计培育 “金种子”“银种子”上市后备企业140余家，“专精特新”小巨人企业100余家，细分行业“隐形冠军”80余家，累计推动163家企业成功登陆资本市场。

在国内创投江湖榜单上，长江产业集团长期“霸榜”。清科、投中等权威机构榜单中，长江产业集团连年荣获“最佳国资LP”“最佳国资管理机构”等殊荣。

创新是坚定选择。长江产业集团作为现代产业发展的排头兵、聚集创新要素的重要支点、全省市场主体的领头雁，正全力以赴，积极服务全省科技创新培育跑出加速度。发布仪式上，省院士和领军科学家成果转化孵化基地和投资服务平台同时揭牌，将进一步形成可持续的高水平项目“蓄水池”。

人才是核心竞争力。长江产业集团所属省人才服务集团，通过打造服务全省的产业人才流通平台、高端人才引进平台、技能人才深造平台、数字人才支撑平台、创新创业孵化平台，每年将促进各类产业人才流动50000人次、引进高端人才1000人次、服务省内企业1000家，实现人才大数据库达到千万量级。此外，集团旗下三峡大学科技学院、湖北医药学院药护学院新校区正在加快建设，未来将成为培养高技能人才的新摇篮。

科技是第一生产力。长江产业集团积极构建新型创新平台聚集网络，主动承接江夏实验室建设任务，积极参与各类产业创新联合体、产业技术研究院、专业性研究所和企校联合创新中心建设，并在创新生态构建、知识产权收储、产业培育落地、投资孵化等方面形成可复制的路径，打造连接“政产学研金服用”七位一体孵化培育平台。集团旗下现有众创空间、产业园区已实现“苗圃期、培育期、发展期、成熟期”全覆盖，累计入园企业300余家，创税超15亿元，年均提供就业岗位超过一万个。

根据规划，到2025年，长江产业集团将控股6家以上上市公司，资产总额达5000亿元，基金管理规模达5000亿元，营业收入达500亿元，利润达50亿元，成为引领带动前瞻性、高端性、战略性产业发展的全国一流产业投资集团，进入中国企业500强，对湖北省产业发展的辐射带动作用将进一步增强。

可以预见的是，投资方向与湖北产业发展紧密相关的湖北省科创天使母基金，下一步将会有更多的布局动作。

独木不成林。科创天使母基金作为股权投资行业的“源头活水”，已然成为中小企业和创新型企业发展的关键推动力量。

湖北省楚天凤鸣科创天使基金

一问一答

一、楚天凤鸣基金规模及设立目标是什么？

湖北省楚天凤鸣科创天使基金（以下简称“楚天凤鸣基金”）是由省政府批准，省级引导基金、东湖新技术开发区、长江产业集团共同出资设立的市场化母基金，总规模100亿元，首期规模30亿元。楚天凤鸣基金作为按照“政府引导、市场运作、科学决策、风险容忍”原则运行的市场化母基金，通过发挥财政和国资资金撬动放大作用，引导社会资本投早、投小、投“硬”，引领天使投资行业发展，精准服务初创期科技企业。

二、楚天凤鸣基金如何定位？

楚天凤鸣基金定位于“融合资本、凝聚人才、支持创新、促进转化”。将重点发挥财政和国资资金的引导放大作用，吸引各类社会资本来鄂设立天使投资基金，投资我省重点领域科技创新型、成果转化型等各类初创期科技企业，大力培育产业发展新动能，推动产业优化升级。

三、楚天凤鸣基金怎样开展投资运营？

楚天凤鸣基金的管理公司为长江产业集团所属长江创业投资基金管理有限公司，主要采用“子基金+直投”运作模式。通过发挥财政和国资资金撬动放大作用，形成资金集聚效应，引导社会资本投向我省区域天使子基金、行业天使子基金、科创平台子基金、人才专项子基金等各类天使子基金。此外，楚天凤鸣基金可以在一定额度内，对单个企业采用直接投资、优选投资等其他方式开展投资。

四、楚天凤鸣基金主要布局哪些重点产业？

楚天凤鸣基金主要布局湖北省五大突破性发展优势产业和八大新兴特色产业，涵盖光电子信息、新能源和智能网联汽车、生命健康、高端装备、北斗、算力与大数据、人工智能、软件和信息服务、量子科技、现代纺织服装、节能环保、智能家电、新材料等，重点围绕科技成果转化、科技创新平台建设等方面，突出科技型中小企业、颠覆性技术创新成果、尖刀技术攻关和重大装备突破、院士及高端人才项目、未来科技等重点对象。

五、楚天凤鸣基金参股子基金有哪些原则？

楚天凤鸣基金出资参股子基金应遵循以下原则：

1. 子基金原则上应注册在湖北省。

2. 楚天凤鸣基金对单个子基金出资比例原则上不超过该子基金认缴出资总金额的40%，且原则上不为该子基金第一大股东; 对于全部投向原始创新阶段、实验室平台、科技团队子基金 (科创平台子基金) 可适当提高出资比例，原则上不超过50%。

3. 子基金不低于60%的实际投资额投向科技成果转化项目和种子期初创期企业。

4. 子基金投资湖北额度不应低于楚天凤鸣基金出资额的1.5倍。

5. 子基金对单个项目的投资额原则上不超过子基金总规模的30%，不超过被投企业总股本的30%，且不为第一大股东。

六、楚天凤鸣基金对子基金出资如何申报？

楚天凤鸣基金对子基金出资具体包括以下流程：征集洽谈、基金立项、尽职调查、专家评审、投资决策、投后管理、基金退出。

楚天凤鸣基金管理人每年初发布年度申报指南和支持计划，各子基金管理人可依据申报指南、计划以及自身工作实际，向楚天凤鸣基金管理人提交申报材料，管理人将常年受理子基金申报，组织相关立项、评审、决策工作，并根据子基金设立进度，以共同发起、增资等方式参与。

七、楚天凤鸣基金是如何参与管理参股子基金？

楚天凤鸣基金参股子基金采取市场化机制运作，依据合伙协议或者公司章程相关约定进行投资、管理和退出。原则上，楚天凤鸣基金管理人不参与子基金项目投资实质判断和日常运行，通过前置政策性审查等方式，监督子基金的投资和运作。

八、楚天凤鸣基金如何对企业开展直接投资，有哪些筛选标准？

楚天凤鸣基金直投重点聚焦“尖刀”技术攻关工程项目，集中力量突破一批关键技术，主要包括湖北省五大突破性发展优势产业和八大新兴特色产业中科技含量高、创新能力强、具有自主知识产权的初创期科技型企业、颠覆性技术创新成果、重大科技成果转化项目。楚天凤鸣基金管理人可对直投项目通过委派人员、参与经营管理等方式履行投后管理职责。

九、楚天凤鸣基金是否有让利机制？

楚天凤鸣基金与其他出资人收益共享、风险共担，以出资额为限对各子基金承担有限责任。为更好引导社会资本，子基金退出时，可根据政策和绩效目标完成情况，以母基金投资收益为限，对子基金社会资本出资方及管理公司给予让利。

十、楚天凤鸣基金对子基金管理人的遴选标准是什么？

楚天凤鸣基金择优遴选子基金管理人，除具备相应管理资质、专业团队、注册资本、风控体系等基本要求外，将重点考量子基金管理人在天使投资方面的成功案例和管理经验，同步考察管理人投资湖北“尖刀”技术攻关工程项目、关键技术领域等情况。

基金管理人：长江创业投资基金管理有限公司